admin
0 comments July 10, 2024

Инструменты На Крипторынке С Минимальными Рисками

Последним минусом использования DeFi в списке стали комиссии сети на взаимодействие со смарт-контрактами. Комиссии сети Ethereum, особенно в моменты загруженности, могут быть огромными. За весь цикл действий, необходимый для участия в пуле, можно заплатить сотни долларов комиссий. К примеру, предоставить ликвидность в пул на Uniswap в cети Ethereum в среднем обойдется в $75, а чтобы забрать свои токены из пула, потребуется заплатить еще $50. Если вы хотите добавить средства непосредственно в пул ликвидности, такой как ETH/USDC на SushiSwap, вам нужно будет иметь равные суммы ETH и USDC, которые вы можете обменять с помощью любой децентрализованной биржи. Пулы ликвидности – это инновация криптоиндустрии, не имеющая непосредственного эквивалента в традиционных финансах.

Однако в случае большого расхождения в движениях цен активов в паре пула непостоянные убытки могут возрасти. Увеличенные риски, связанные с лже-токенами (монетами, маскирующимися под реальный актив). Покупка такого фейк-токена практически равноценна потере денег — ни продать по рыночной цене, ни использовать в пуле ликвидности его не получится. Аббревиатура DeFi обозначает децентрализованные финансовые технологии и в самом широком смысле практически любая криптовалюта соответствует этому определению.

Использованы международные и отечественные стандарты в области риск-менеджмента. В основу описания СПУР пула ликвидности легли требования документов, регулирующих функционирование платежных систем в том числе в части управления рисками. При описании аспектов применения пула ликвидности была использована существующая практика применения данного СПУР в TARGET 2. Сформирован алгоритм выбора СПУР в платежной системе, который носит универсальный характер и может быть применен для выбора иных СПУР. Представленное описание может лечь в основу национального стандарта по внедрению системы риск-менеджмента в российских платежных системах.

Проще говоря, чем сильнее изменяется цена актива, тем большим потерям может подвергнуться пользователь, если решит забрать средства. Непостоянные потери – это та разница в прибыли, которую он недополучает из-за того, что предоставил токены в пул, а не хранит на кошельке. Позже цена актива B снижается до $150, а цена A остается прежней – $100.

Подводные Камни Децентрализованной Торговли

AMM позволяют трейдерам заключать сделки не друг с другом, а непосредственно со смарт-контрактом. Применение пула ликвидности как способа управления риском ликвидности пул ликвидности трейдинг в платежной системе. Разработка подхода к системному описанию способа управления рисками (СПУР) в платежной системе, а также его апробация на примере пула ликвидности.

Риски и проблемы пулов ликвидности

Ликвидность банка – это его способность в срок и без потерь выполнять свои обязательства и удовлетворять потребности клиентов в продуктах и услугах банка. Поставщики ликвидности поощряются за свой вклад в виде вознаграждений. Когда они вносят депозит, они получают новый токен, который  эквивалентен их ставке и называется токеном пула. Для присоединения к пулу ликвидности необходимо выбрать платформу, зарегистрироваться и внести свои криптоактивы в соответствующем соотношении. Процесс присоединения обычно прост и доступен для всех пользователей. Перед присоединением к пулу ликвидности внимательно изучите выбранную платформу.

Какие Риски И Предостережения При Использовании Пулов Ликвидности?

Одним из первых проектов, который ввел концепцию пула ликвидности, был проект Bancor, но большую популярность понятию пула принес проект Uniswap. При необходимости LP может в любой момент выйти из пула ликвидности, просто погасив свои LP-токены. Участнику рынка на кошелек сразу же вернется изначально внесенное количество монет и процентный доход, начисленный благодаря торговой активности. Одной из основных причин непостоянных потерь является волатильность. Когда цена одной криптовалюты в пуле ликвидности значительно меняется по сравнению с другой, это может привести к непостоянным потерям для поставщиков ликвидности. Это происходит потому, что протокол автоматического маркет-мейкера (AMM) перебалансирует пул для поддержания равновесия между двумя криптовалютами, что приводит к изменению их соотношения.

  • Также будьте внимательны к рискам и учитывайте факторы, такие как волатильность рынка и возможные потери.
  • Как правило, более узкие, точно подобранные ценовые диапазоны приносят больше дохода, чем более широкие (при условии понимания рынка).
  • Результаты исследования могут помочь участникам рынка разобраться в сути темных пулов ликвидности, а регуляторам – принять решение о необходимости внесения изменений в текущие нормативные акты для повышения эффективности рыночных механизмов.
  • Например, так работают все децентрализованные обменники/свопы (Swap) — пользователь предоставляет платформе некоторое количество криптовалюты и взамен получает эквивалент в другой.
  • Нереализованная потеря (непостоянная потеря, impermanent loss или IL) — это потеря средств, с которой сталкиваются поставщики ликвидности из-за волатильности торговой пары на децентрализованной бирже.

Но что происходит, если вообще никто из участников рынка не готов идти к справедливой цене? Ликвидность — фундаментальная категория как для традиционного, так и для криптовалютного рынков. Она характеризует возможность продать активы быстро и беспрепятственно по цене, близкой к рыночной. Для оценки непостоянных потерь при изменении цены токенов можно использовать графическое представление. Интерес у регуляторов вызвал также Dark pool банка Goldman Sachs, (Sigma X).

Наиболее Популярные Пулы Ликвидности

Точная процедура присоединения к пулам ликвидности DeFi варьируется в зависимости от платформы. В целом, необходимо создать учетную запись на выбранной платформе, а затем подключить Ethereum-кошелек, например, MetaMask или другие кошельки Web 3.0 на домашней странице. Пул ликвидности – это некое хранилище, в которое участники рынка складывают свои активы, чтобы вместе обеспечить очень большой запас ликвидности для всех, кто желает обменять этот актив. В традиционной финансовой системе такими пулами выступают большие банки, они распоряжаются средствами большого количества вкладчиков и даже могут “печатать” дополнительные деньги.

В дополнение к предоставлению спасательного круга для основной деятельности протокола DeFi, пулы ликвидности также служат рассадниками для инвесторов с аппетитом к высокому риску и высокой прибыли. Это люди, которые по сути делятся деньгами для определённой торговой пары, на которые и торгуют другие участники рынка. Особенность заключается в том, чтобы делиться эквивалентным объёмом двух криптовалют. Например, если человек отправляет в ликвидность один эфир для пары ETH/USDT, он также должен доложить 4320 долларов в USDT по сегодняшнему курсу Эфириума. Согласно недавно проведенным исследованиям платформ Topaz Blue и Bancor Protocol, проблема непостоянных потерь (impermanent loss) актуальна почти для половины поставщиков ликвидности децентрализованной биржи (DEX) Uniswap v3. Таким образом, для них простое удержание активов было бы выгоднее, чем поддержка ликвидности на платформе.

Порог входа здесь также минимален, а квалификация нужна разве что для того, чтобы определить наиболее предсказуемую в плане волатильности монету. Безопасность стейкинга и сама возможность его использования в качестве инструмента хеджирования рисков обеспечивается самой технологией блокировки монет. В течение этого локап-периода они хранятся на безопасном смарт-контракте, неоднократно проверенном членами сообщества держателей конкретной монеты. Отдельно стоит выделить возможность непосредственного стейкинга стейблкоинов — жестко привязанных к курсам устойчивых фиатных валют. Курс того же USDT всегда соответствует стоимости доллара США с самыми минимальными отклонениями. Чем большую долю в ресурсной базе банка составляют стабильные депозиты, тем выше ликвидность банка.

Некоторые протоколы, в том числе Uniswap, Balancer и Yearn.finance, вознаграждают поставщиков ликвидности в токенах их собственных платформ. Когда летом 2020 года появилась SushiSwap, она использовала эту модель для так называемой «вампирской атаки» на Uniswap. Пользователи могли получить токен SUSHI на Uniswap, предоставив ликвидность до запуска SushiSwap, а затем перенести ликвидность на платформу SushiSwap, которая также была ответвлением кода Uniswap. Пользователи DeFi сталкиваются с другими рисками,  среди которых сбой смарт-контракта, если базовый код не проверен или не полностью защищен.

Риски и проблемы пулов ликвидности

Отметим, что большинству начинающих криптоинвесторов, скорее всего, на первом этапе вложить свои средства в серьезный криптофонд не удастся. Он, конечно, разнится от фонда к фонду, но готовиться надо к тому, что минимальным вкладом здесь будет являться сумма, эквивалентная одному биткоину. Он предоставляет своим членам доступ к стратегиям с разными уровнями риска, доходность которых, в зависимости от выбранного уровня, может составлять 7%, 16%, а то и 29% в годовом исчислении. Другим способом заработать на предоставлении ликвидности DeFi-проектам является DeFi Intelligence. С его помощью можно участвовать своими цифровыми активами в 7-дневных инвестиционных циклах, позволяющих получать плавающий доход, который сейчас составляет 10,75% годовых. Безопасность лендинга с Matrixport обеспечивается кастодианом Cactus Custody.

Криптовалютные рынки известны своей высокой волатильностью, что может привести к значительным потерям для участников пулов ликвидности. При неудачных торговых операциях или неожиданных событиях на рынке возможны значительные снижения стоимости активов в пуле. Пользователи должны быть готовы к потенциальным убыткам и инвестировать только свободные средства, которые они могут позволить себе потерять. Также рекомендуется разнообразить портфель и не вкладывать все средства в один пул. Пулы ликвидности несут риск потери криптоактивов, особенно в случае атаки хакеров или уязвимостей платформы. Если злоумышленники получат несанкционированный доступ к пулу, они могут украсть средства из него.

Что Такое Пулы Ликвидности? Yield Farming Как Фармить Крипту?⁠⁠

Торговые операции через пулы ликвидности также могут быть сопряжены со значительными проскальзываниями. Особенно если речь идет о новых, малоизвестных и (возможно, пока еще) неликвидных монетах. Участником DeFi-экосистемы может стать как крупный, так и мелкий инвестор — входной барьер практически отсутствует. Такая открытость способствует развитию более инклюзивной и справедливой финансовой системы, где каждый может привнести ликвидность на рынок и помочь активизировать торговую активность. Стоимость обмена токенов в DEX на AMM зависит от порядка транзакций.

Как Работают Пулы Ликвидности?

А этим порядком можно манипулировать, если предлагать большую плату за газ. Боты стараются направить свою транзакцию в точно определённое место среди других транзакций в ожидании. На самом деле, это не просто концепция «купи дешевле, продай дороже», а образ мышления, направленный на оценку ценности токена и спроса на него. Чтобы получить прибыль, очень часто нужно выстроить сложную цепочку сделок.

admin

previous post next post

Leave a comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *